近日，某贷款中介在微信中发布了一则对于贸易贷款利率策略变化的奉告，称从即日起新签5年期以上的贸易贷款利率将不低于3%。这一音讯速即在汇集上激发闲居关心。随后，该内容获取了阐述：新披发的首套房贷利率如实将不低于3%。

这次诊疗的原因在于央行调降策略利率以及取消房贷利率下限等策略刺激下，银行纷繁下调房贷利率，甚而出现了商贷利率低于公积金贷款利率的情况。住房公积金轨制是中国在20世纪90年代初推出的一项策略性住房金融轨制，具有低利率和普惠性的特质。因此，商贷与公积金利率“倒挂”表象一度引起市集关心。

央行在《2024年第三季度中国货币策略践诺论述》中指出，在灵验信贷需求不及的情况下，银行过度竞争贷款，部分贷款利率卓越是大企业贷款利率光显低于同时限国债收益率。少量数银活动了霸占市集份额，甚而以显耀低于保本点的利率水平披发房贷，这对可抓续援助实体经济发展不利。

广东省城乡倡导院住房策略洽商中心首席洽商员李宇嘉合计，这种内卷式竞争不仅会导致银行不计老本抢客户（比如贷款返点），还会裁汰贷款审批门槛，后期可能会使不良率飞腾。此外，市集可能会形成利率络续着落的预期，导致购房客户推迟买房。更严重的是，客户会字据哪家银行的利率更低来聘任贷款银行，从而激发无序的价钱战，对金融适当产生冲击。

但是，商贷与公积金贷款利率“倒挂”并非竣工由银行过度竞争形成。招联首席洽商员董希淼讲授称，在广州，部分银行对首套房贷利率订价为同时限LPR减100个基点。但10月21日之后，5年期以上LPR降至3.6%，原本还是缔结协议的贷款现实践诺利率为2.6%，低于公积金贷款利率。

刻下低利率环境下，公积金贷款的上风难以显露，这激发了对于公积金轨制是否已成鸡肋的究诘。现实上，市集对于公积金存废的争议早已存在。