信达证券股份有限公司武浩近期对宁德期间进行磋议并发布了磋议叙述《计算性利润超预期，居品结构握续朝上》，本叙述对宁德期间给出买入评级，现时股价为246.2元。

　　宁德期间(300750)　　事件：公司发布三季报事迹，24Q3营收922.8亿元，同比-12.5%，环比+6.1%，归母利润131.4亿元，同比+26%，环比+6.3%，其中24Q3计提钞票减值耗损47.4亿元，环比Q2增多约30亿元，加回减值后计算性利润超预期。　　点评：　　1、利润端：1）量：公司前三季度出货330Gw，三季度环比增多15%以上。探讨新址品放量、外洋市集握续掀开，咱们估量25年能源出货同比+15%~20%。储能防守高速增长，全年增速咱们估量达50%，24年出货有望达110GW。瞻望2025年，咱们公司能源+储能出货忖度同比+22%。2）利：受益居品结构&碳酸锂价钱着落，毛利率显耀升迁。咱们估量公司神行、麒麟电板握续放量，25年能源两大中枢居品占比有望进一步升迁，强化盈利身手。瞻望2025年，咱们估量公司单wh盈利有望保握踏实。　　2、钞票端：1）成本开支：24Q3在建工程为252亿，环比着落20亿元，在建工程/固定钞票为23%，公司成本开支迟滞踏实。2）钞票减值：由于碳酸锂现货9月底跌至7.5万元，公司接管严慎原则，计提约47亿元钞票减值。后续若锂价开拓、公司复产，后续增量利润有望径直孝敬在利润端。3）存货：24Q3存货552亿元，环比+72亿元，主要由于旺季备货，24Q3存货/商业成本为0.86，库存水平健康。　　盈利预测及投资评级：咱们调度公司2024-2026年归母净利润远离为504/634/779亿元（前值为456、556、685亿元），同比增长14.2%、25.8%、22.8%。为止11月01日市值对应24、25年PE估值远离是21.5/17.1倍。防守“买入”评级。　　风险身分：行业需求不足预期风险；技巧迭代变化风险；竞争形状加重风险；

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，华安证券张志邦磋议员团队对该股磋议较为潜入，近三年预测准确度均值高达87.8%，其预测2024年度包摄净利润为盈利554.05亿，凭据现价换算的预测PE为19.54。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有36家机构给出评级，买入评级31家，增握评级5家；往常90天内机构办法均价为304.1。

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