华安证券股份有限公司金荣,王奇珏,邓承佯,来祚豪近期对中科星图进行参谋并发布了参谋发扬《国央企并购逻辑下的受益企业》，本发扬对中科星图给出买入评级，面前股价为39.66元。

　　中科星图(688568)　　主要不雅点：　　营收利润抓续高增，看好BaaS花式拓展　　公司3Q24营收20.1亿元，同比增长43.4%；归母净利润2.3亿元，同比增长41%。公司24Q3营收9.0亿元，同比增长33.3%；归母净利润0.82亿元，同比增长21.1%。　　营收的同比增长，主要由于系公司收拢空天信息产业发展机遇，充分挖掘客户需求，在手订单加多所致。　　净利润的同比增长，主要由于1）收入增长；2）销售、研发、处治用度的严格按捺。　　看好公司依靠央企配景并购逻辑　　2024年9月证监会发布《对于深化上市公司并购重组市场改良的想法》，前四点为：（一）支抓上市公司向新质分娩力方针转型升级。（二）荧惑上市公司加强产业整合。（三）进一步提高监管包容度。（四）莳植重组市场走动后果。　　自2024年来，连续有新“国九条”与“科创板八条”明确放纵支抓并购重组，于今并购重组案例已超150起，跨越2023年水平。咱们合计，公司算作中科院旗下空天院实控企业，领有央企配景有望抓续本人并购逻辑。　　超长国债连续支抓重心范围　　国度开展变革委近期标明，下一年将抓续刊行超长本领相配国债并优化投向，加力因循“两重”竖立。《政府责任发扬》明确提议，从本年启动拟相接几年刊行超长本领相配国债，专项用于国度严重计策实施和要点范围安全才能竖立，本年先刊行1万亿元。　　5月17日，30年期超长本领相配国债在一级市场初度刊行。依照刊行组织，20年期、50年期相配国债而后也相接面向市场刊行。财政部发言称，前三季度，超长本领相配国债累计刊行7520亿元，刊行利率总体坚抓沉稳。咱们合计，公司下流主要为G端与大B端，国债抓续发布是景气延续的因循。　　投资建议　　咱们瞻望公司2024-2026年辩别竣事收入36.72/52.16/69.83亿元，同比增长45.9%/42.1%/33.9%；竣事归母净利润4.66/6.39/8.64亿元，同比增长36.1%/37.0%/35.3%，保管“买入”评级。　　风险辅导　　1）研发落地不足预期；2）政策刺激不足预期；3）下流需求不足预期。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据谈论，中航证券张超参谋员团队对该股参谋较为长远，近三年预测准确度均值高达81.44%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.49亿，字据现价换算的预测PE为47.78。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级18家，增抓评级2家；已往90天内机构目的均价为41.52。

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