万联证券股份有限公司叶柏良近期对宋城演艺进行照应并发布了照应诠释《2024年三季报点评诠释：事迹推崇稳固，新面貌抓续爬坡》，本诠释对宋城演艺给出增抓评级，现时股价为9.86元。

　　宋城演艺(300144)　　诠释关节要素:　　10月24日，公司发布2024年三季报。2024Q1-Q3，公司完结营收20.13亿元（同比+24.46%），归母净利润10.08亿元（同比+28.04%），扣非归母净利润9.94亿元（同比+28.05%）。Q3单季，公司完结营收8.36亿元（同比-4.69%），归母净利润4.57亿元（同比-5.54%），扣非归母净利润4.46亿元（同比-7.10%），事迹基本合适预期。　　投资重心:　　新面貌推崇出色，事迹稳固增长。7月26日，公司新面貌三峡千古情开业，主题歌舞饰演《三峡千古情》一天连演6场，带动宜昌、宜皆城市东说念主气指数进步。节沐日环球出游难得高潮，公司受益于旅游商场活力复苏。本年国庆黄金周，公司旗下千古状态区7天揣测理睬旅客超260万东说念主次，较2023年国庆黄金周同比增长59.7%；十三大《千古情》献技481场，岑岭本事单日最高上演95场，四季度事迹增长可期。　　Q3用度率进步，净利率微降。2024Q1-Q3，公司完结毛利率71.88%，同比进步0.44pcts，销售/处置/研发用度率离别为4.87%/6.41%/1.34%，同比离别+1.04pcts/+0.48pcts/+0.48pcts，净利率同比增长1.91pcts至51.66%。前三季度，公司销售毛利率同比基本抓平，但本事用度率明显进步，主因为各景区告白参预同比增多、研发参预增多及计提股权激发摊销用度。Q3单季，公司毛利率同比着落2.17pcts至75.60%，销售/处置/研发用度率离别为5.38%/5.02%/1.32%，同比离别+0.59pcts/+0.80pcts/+0.75pcts，净利率同比微降0.06pcts至57.30%。　　盈利预测与投资提议：公司当作中国演艺行业的龙头企业，受益于行业复苏矫捷类似计营利好，本年以来园区客流飞快回暖，训诲面貌事迹爬坡，翌日成漫空间可期。咱们保管此前的盈利预测，预测公司2024-2026年的归母净利润为12.86/15.70/17.96亿元，每股收益离别为0.49/0.60/0.69元/股，对应10月24日收盘价的PE离别为21/17/15倍，保管“增抓”评级。　　风险身分：奢侈复苏不足预期风险、宏不雅经济波动风险、新面貌筹划不足预期风险。

本站数据中心证实近三年发布的研报数据假想，国金证券叶念念嘉照应员团队对该股照应较为深远，近三年预测准确度均值为78.48%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.19亿，证实现价换算的预测PE为23.68。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级15家，增抓评级7家；往日90天内机构磋磨均价为9.95。

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